索罗斯:赚钱,要依靠正常价值的商品出现折扣以及押注意外事件

  • 日期:07-20
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为了赚钱,你必须依靠正常价值的商品来享受折扣,并关注外部活动。

像其他伟大的投资者一样,索罗斯非常关注“预期价值”。预期内部价值相当于潜在投资结果的平均权重值。与大多数人不同的投资理念只有在预期价值为正时才是明智的。一方面,索罗斯可以比其他投资者做出更大的赌注;另一方面,索罗斯与其他投资者在处理投资过程方面没有根本区别。

金融市场通常是不可预测的,因此投资者需要有各种不同的情景。

可以预测市场“时间”,但这并不意味着市场“总是”不可预测。如果投资者有耐心并且可以等待成功下注定价偏差的机会,那么他可以击败市场。

最难判断的是:什么样的风险是安全的。

风险是您损失的可能性。必须面对三种情况:有时你知道风险事件的自然特征和可能性(例如投掷硬币);有时你只知道事件的性质,但不知道它的可能性(例如20年内指定的股票)价格);有时你可能甚至不知道将来可能伤害你的事件的特征(例如恶性黑天鹅事件)。

索罗斯曾经说过,这些决定是在某种环境下做出的。环境可能是:你有很多反馈循环,其中一些是积极的,一些是消极的。这些反馈共同产生了一个大的非常规价格模型在大多数时期普遍存在。但在少数情况下,一些泡沫的发展释放了它的所有潜力,以掩盖其他影响因素的影响。

“安全”的最佳方式是拥有“安全边际”。

你的对错不是最重要的。最重要的是,当你是对的时候你可以做多少,当你出错时你会失去多少。

投资者最重要的是“正确程度”,而不是“正确频率”有多高。

自信或担任小职位是没用的。

如果赢得赌注的几率足够大,那么你就做了一个大赌注。当索罗斯认为他是对的时候,几乎没有投资者能够做出比他更大的赌注。

我只有在有理由去上班的时候去上班,而且我在上班的那天真的做事。

保持繁忙的交易状态会产生大量成本和错误。有时不那么活跃通常是投资者可以做的最好的事情。

如果投资是一种娱乐,如果你玩得开心,你可能没有赚到钱。真正好的投资很无聊。

如果你对投资感到非常兴奋,那么你可能会赌博,而不是投资。阻止自己作为赌徒而不是赌徒的最佳方法是只有当赔率对你有利时才打赌。

如果要反映未来的价格,目前的市场价格总是错误的。

索罗斯显然不是效率市场假说的信徒。这并不奇怪,因为如果市场总是高效的,他就不会成为富翁。

市场可以影响它所期望的事件。

这句话实际上是指市场的“反身”理论。索罗斯认为,市场和人们对市场的看法是互动的。

索罗斯说:“认知与现实之间存在着双向的反身关系。这是一个最初促进自我强化的过程,但最终导致自我毁灭,或者可以说这是一个泡沫。每个泡沫它是由一种趋势和一种错误的概念形成的,它以一种反身的方式相互作用。“

在现实生活中,几乎没有真正的平衡。市场价格总是用于波动。

均衡是许多宏观经济学家做出假设的基础,但索罗斯认为均衡实际上是一种幻想。均衡使数学完美,但它往往不符合事实。

索罗斯曾经说过:“经济思维需要开始考虑现实世界的政策问题,而不是简单地创造更多的数学方程式。”索罗斯投资观点的形成并非基于理性,例如:“当长期趋势失去动能时,短期波动性趋于上升。原因很简单.那些追随这一趋势的投资者可以'在这个时候找到自己的方向。“索罗斯还认为:”繁荣崩溃的过程在形式上是不对称的。长期的,逐步的繁荣往往是短暂的,短暂的崩溃。“

经济史永远不会结束谎言和谎言,而不是真相。

能够用语言解释过去发生的事情并不意味着解释是正确的,或者理论的基础可以用来预测未来。人类有一个“事后聪明”的缺点。

索罗斯说:“经济理论必须从头到尾重新考虑,因为效率市场假说和理性选择理论所支持的模型实际上已经破产,类似于雷曼兄弟之后全球金融体系的破产。”

我很富有,因为我知道我错了。我基本上'活了下来'因为我意识到自己的错误。

我们应该认识到人是这样的:错误不是羞耻,你不能改正错误。

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作者:Big Gray Finance